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不良资产处置的流程到底是怎样的?

发表时间:2018-09-30  来源:本网编辑  浏览量:

  不良资产处置,是温商贷接下来实现兑付的主要资金来源。如何稳妥实现资产变卖、回收资金,是温商贷员工和广大投资人普遍关心的问题。具体的资产处置流程十分繁琐,实现资金回收的方式也多种多样。这些,都是专业的资产处置人才和专门的资产处置机构所具体开展和实施的。对于普通的平台投资人而言,可谓太过专业,而不明所以。

  第四期的金融知识普及系列活动,带您了解不良资产的具体处置流程和关键所在——《不良资产处置的流程到底是怎样的?》。



  资产处置的官方定义是指资产占用单位转移、变更和核销其占有、使用的资产部分或全部所有权、使用权,以及改变资产性质或用途的行为。通常情况下资产的处置分为两大环节:收包、处置。

  对于温商贷而言,资产处置的主要方式是变卖以及通过一系列的处置方式,最终转化为资金,来用于兑付投资人待收。其实,严格来说,就是资产处置过程中的收包阶段,对我们而言,可以叫做“售包”。


  资产收包流程

  所谓收包,就是投资者(不良资产收购者)与金融企业、AMC等资产持有者接洽和谈判,购买不良资产包的整个过程。

  从温商贷的角度来看,就是出售拥有资产处置权限的平台借款项目企业资产抵押物,和不良资产收购者接洽、谈判、出售的整个过程。

  资产收包流程主要分为:明确资产清单、信息筛选、尽职调查、估值定价、购买(出售)债权。

  结合温商贷的实际情况,其重点在于后面三个流程。本文现也仅对尽职调查、估值定价、购买(出售)债权这三个流程进行简要的说明。


  1.尽职调查

  能够让投资者(不良资产收购者)最真实了解资产包,从而做出是否交易的决策即为尽职调查。尽调分为前场尽调和后场尽调两部分。



  前场尽调主要由专业律所完成。律师会查验资产包的各种基础资料,包括借款合同、抵押合同、权证等等。根据这些案头信息,律师会出具专业的法律尽职调查报告。

  后场尽调相对复杂,一般需要由购买方收购部门的项目经理和专业的评估公司共同完成。后场尽调需要收包团队去现场实地考察。查勘抵押物,约谈债务人、保证人,走访法院、律师、房管、税务等等。只要和资产及案件相关的,收包团队都要想方设法联系和拜访。只有弄清每一户债权的真实情况,企业在后期才能更准确地判断它的价值。

  后场尽调在具体操作上非常复杂,收包团队要具备能判断资产的基础价值、懂法律、预判之后处置难度的技能。负责这个环节的人员需要有较好的应对、沟通能力,才能找到合适的人了解到相关的真实情况。

  尽职调查后,就是根据调查结果评估项目是否值得收购和具体的估值定价,一旦通过了尽职调查阶段,接下来就是估值定价的复杂过程。


  2.估值定价

  估值定价涉及广泛,主要包括这些方面:律所的法律尽调报告、评估公司的专业评估报告、项目经理的独立尽调报告、现场走访情况的综合分析、案件处置的现状、未来处置周期的评估、未来案件处置方式的预判、整体经济趋势和行业趋势的判断,以及竞争情况等等。以上众多因素综合起来,才能得出对这个标的的定价。

  定价是对项目的整体价值评估,也是对项目的远景价值评估。在定价之后,如果是多家投资者(不良资产收购者)参与,则要开展定价后的竞拍环节,即投标、购买(出售)。


  3.投标/购买(出售)债权

  一般在企业缴纳保证金后,即参与投标。投标失败,退回保证金;投标成功,根据资产包的交易结构和出让方的不同,判断是否需要二次交易。

  举个例子:如果你买的是AMC的存量资产包,投标成功,这个包就是你的了;如果你是通过将AMC作为通道方去收购银行的资产包的,那么需要先由银行将资产包出售给AMC,再由AMC通过公开方式出售给你,经过两次交易你才能拿到这个资产包。


  上述整个流程结束后,前期的收包(售包)流程才算完毕。对于温商贷的实际操作而言,也只有经历了前面整个过程,才算是把单个借款项目资产抵押物(即:不良资产包)出售出去。这是温商贷通过资产处置实现资金回收的主要方式,在单个项目售包完成后,等待的将是资金的到位。



  而目前更重要的是,要寻找到借款企业抵押资产的收包人,找到这样的专业处置机构,然后协助、配合他们完成这一阶段的收包工作,进而实现在押资产的处置。这一过程,需要时间;每一个项目的开展也需要做好时间分配和人员分工。可以预见的是,在多个项目同时进行处置的情况下,具体的执行困难和时间需求,都是我们所面临的难点和挑战。

  自展期以来,上述相关工作我们已经在全面推进中。而对于平台借款企业的资产抵押物,我们已经在开展又一轮的资产清查和价值评估,相关第三方处置机构和资产收购者也在接洽,各项工作都正在稳步推进中。我们现在能够做到的,就是根据我们的兑付方案和最终的兑付规则,按照时间节点严格落实资金兑付。

  兑付不会迟到,更不可能缺席!请大家放心!